¿Está el sector cementero preparado para la demanda de cemento 4G?

Actualidad economica y sectorial23-11-2017

Mucha incertidumbre y especulación se ha generado alrededor de la capacidad que pueda tener la industria cementera colombiana para suplir la demanda de cemento que llegará tarde que temprano de los proyectos 4G (iniciativa pública y privada), sumado a los proyectos de edificaciones y de infraestructura de obra pública, que se espera inicien su pico de demanda de cemento en los años 2018 y 2019.

Para resolver esta inquietud vamos a realizar un análisis que iniciará con la evolución de la oferta de cemento actual y su expectativa de crecimiento en los próximos años, para luego finalizar con un análisis de la demanda y su expectativa de crecimiento, enfocándonos en los factores de ocupación de las plantas, que es al final de cuentas lo que nos dirá si Colombia está preparada o no para enfrentar el pico de demanda que esperamos en los próximos años. Así mismo, para claridad del lector, cuando nos refiramos a toneladas, significará, toneladas de cemento.

Desde el lado de la oferta, podríamos decir que el sector se ha ido preparando con inversiones importantes en la expansión de la capacidad instalada de cemento, de la cual una parte ya se encuentra operando, pero que otra, la más relevante, aún está por llegar. Estas inversiones han sido:

• La inversión por USD103 millones de Cementos Argos para la ampliación de capacidad de su planta en Río Claro, Antioquia, en 900.000 toneladas/año que ya se encuentra en operación.
• La inversión por USD340 millones de Cemex Latam Holdings, CLH, en su planta en Maceo, Antioquia para incrementar su capacidad en 1mn de toneladas/año, la cual ya está construida pero aún no ha entrado en operación.
• La inversión por USD370 millones en la nueva planta de Cementos Molins, en asocio con Corona, que entrará en operación posiblemente a finales de 2019 con una capacidad de 1.3mn de toneladas/año.
• La inversión de USD30 millones de cementos San Marcos para la expansión de su capacidad de cemento en 300.000 toneladas/año, la cual ya se encuentra en operación.

Con esto en mente, al cierre del año 2016, la industria cementera colombiana contaba con una capacidad instalada de 19mn de toneladas/año aproximadamente. Dentro de ellas, 2.8mn provienen de tecnología húmeda, más ineficiente, de las cuales 1.1mn podrían salir de operación al encontrarse en la costa norte del país, donde existe suficiente oferta local e importada para suplir las necesidades actuales de cemento.

Adicionalmente, es importante tener en cuenta que las plantas de cemento técnicamente no operan al 100% de su capacidad nominal, debido a los procesos de mantenimiento que obligan al cierre parcial de las operaciones, lo que conlleva a que la capacidad real de operación se encuentre en un rango entre el 90% - 93% de la capacidad nominal. Con base en lo anterior, asumiendo la eliminación de los 1.1mn de toneladas húmedas en la costa norte y ajustando la capacidad nominal por los mantenimientos, la capacidad instalada real de Colombia sería de 16,4mn de toneladas de cemento al año, aproximadamente.

Frente a esta capacidad real, y teniendo en cuenta la expansión y entrada en operación de nuevos proyectos que hoy en día se encuentran en construcción, podríamos esperar que la oferta de cemento en Colombia se expanda en un 15% en los próximos 3 años, llegando a una capacidad instalada nominal de 21,8mn y real de 19mn de toneladas de cemento al año para 2019. En este punto es importante resaltar que estamos teniendo en cuenta la entrada en operación de la planta de CLH en Maceo Antioquia, la cual en la actualidad se encuentra en un proceso legal por malos manejos en la adquisición de los predios donde se construyó la planta, al igual que por la licencia ambiental para la explotación de la cantera que no cuenta con el tamaño necesario para operar la planta al 100%.

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